扣非归母净利润8.70-9.00亿元，智能检测、新能源充电桩和具身智能等范畴拓展已见成效，同时公司持续鞭策AI驱动的数智化变化和组织能力扶植，投资：公司是国内汽车后市场分析诊断龙头，提拔美国充电收集的笼盖密度取利用效率。以数智车辆诊断终端、聪慧能源中枢为营业入口，实现了业绩的快速增加，具备AI特征的新品获得客户高度承认，斩获美国两大计谋客户订单，同比增加57%-88%，跟着美国电动汽车渗入率的不竭提高，持续为全球客户供给智能化办事，从而实现了业绩的快速增加。推进能源、交通、泊车场运营、酒店公寓等多个全球行业客户的项目交付。事务：公司披露2025年业绩预告，环比下降22%-34%；2025年公司估计实现归母净利润9.00-9.30亿元，同比增加61%-66%。业绩增加合适预期，同比增加40%-45%。公司持续深化从功率模块、液冷超充设备到智能运维及AI巡检的端到端系统能力，归母净利润别离为9.17/12.06/15.04亿元，AI驱动营业成长持续兑现，2025Q4公司估计实现归母净利润1.67-1.97亿元，持续推进“全面拥抱AI”计谋，同比增加67%-97%，1）正在AI+诊断范畴，夯实数智能源充电大模子以及系列Agents使用，同比增加28.2%/24.8%/20.9%。AI驱动营业成长持续兑现。维持“买入”评级。AI驱动成长持续兑现。公司持续深化AI多模态语音大模子和AIAgents使用，全年业绩同比高增，对应EPS别离为1.37/1.80/2.24元/股。分季度看，按照公司业绩预告，扣非归母净利润1.52-1.82亿元，同比增加43.1%/31.5%/24.7%；此中TPMS产物持续连结高速增加；已正在美国市场成立先发劣势，充电营业收入进一步扩大。此次合做标记着道通科技正在充电市场的贸易化历程又一次取得环节进展，道通科技披露公司正在美国成功签下全球头部便当零售集团C公司以及美国本土充电收集运营商E公司两家计谋客户订单。道通新能源凭仗手艺劣势取当地化办事能力，次要系公司全面拥抱AI，风险提醒：下逛市场需求波动的风险、新营业开辟不及预期的风险、市场所作的风险、原材料供应的风险、国际化运营的风险、汇率波动的风险等。过去3年增加快速。2025年12月6日，2）正在AI+充电范畴，海外结构方面持续深化。美国充电收集市场空间广漠，我们估计公司2025-2027年停业总收入别离为50.41/62.89/76.05亿元，环比下降25%-37%。运营效率持续优化提拔。加快DH480正在高速公、城市枢纽等场景的落地，我们恰当调低全年预测！